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워렌버핏의 버크셔헤서웨이 성과를 통해 알아보는 투자 철학이 필요한 진짜 이유

세계 최고의 투자자 워렌 버핏도 항상 잘할 수는 없다. 투자로 성공한 여러 대가들이 자신들만의 투자 철학과 관점이 있음을 우리는 은연 중에 알고 있지만 그것이 구체적으로 투자에 있어서 어떤 역할을 하는지에 대해서는 깊이 생각하지 못하는 경우가 많습니다. 그리고 대체로 우리가 투자 공부를 한다 함은 그들의 투자 방식을 모방하고자 하는 것이 일반적인 프로세스이기 때문에 투자 철학이 중요한 …

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주가의 움직임은 기업의 실적과 얼마나 관계가 있을까?

https://youtu.be/Y2s26VCa41s 최근 시장 분위기 투자가 어려운 시기일수록 우리는 여러가지 투자 정보에 귀를 기울이며 시장의 움직임을 예상하고자 합니다. 매크로 측면에서 인플레이션과 맞물려 연준의 금리 인상 여부 및 그 정도에 촉각을 곤두세우는 시장 분위기가 최근에는 가장 주된 흐름인 것 같습니다. 여기에 더불어 경기침체 우려 등으로 인해 상장된 기업들의 실적 추이에 대한 관심도 높아진 상태입니다. 심지어 혹자의 경우 …

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이 타이밍에 삼성전자 매수를 하면 될까?

삼성전자 투자에 대한 래더앤브릿지의 지난 의견들 앞서서 “아직도 삼성전자 주식만 사고 계신가요?” 칼럼에서 살펴보았듯이 1등주라고 무턱대고 계속 사모으는 방식이 왜 위험한 방식인지, 그리고 설사 성과가 있었다 해도 그 과정이 얼마나 험난할 수 있었는지 살펴 본 바가 있습니다. 그럼에도 불구하고 삼성전자 주식을 매수하려는 분에게 또한 “아주 간단한 삼성전자 매매 타이밍“이라는 칼럼에서 삼성전자를 매수하는 타이밍에 대한 간단하지만 …

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투자해서 돈 벌기 정말 어려운 이유 – 당신은 생존을 위한 준비가 되어 있습니까?

https://youtu.be/cMg1-MxJczE 앞서서 “투자는 절대로 장난이 아니다” 칼럼에서 투자라는 행위의 본질에 대해서 잠시 살펴보았지만 이번 칼럼에서는 시장 속성에 대한 이해를 바탕으로 좀 더 깊이있는 내용을 다뤄보도록 하겠습니다. 앞선 칼럼에서 언급한 몇 가지 예시를 다시 인용해보도록 하겠습니다.  먼저, 건강한 신체를 가꾸기 위해 체중감량이라는 목표를 세웠다고 가정해보겠습니다. 우리가 이를 위해 세운 적절한 식이조절과 운동 등의 계획이 적절하다면 이것을 …

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삼성전자 매수 타이밍

아주 간단한 삼성전자 매매 타이밍

https://youtu.be/iTZZNy60sco 앞서서 “아직도 삼성전자 주식만 사고 계신가요?” 칼럼에서 살펴보았듯이 1등주라고 무턱대고 계속 사모으는 방식이 왜 위험한 방식인지, 그리고 설사 성과가 있었다 해도 그 과정이 얼마나 험난할 수 있었는지 살펴 본 바가 있습니다.  사실 L&B 팀에서는 자산의 아주 작은 부분만을 유망하다 생각되는 개별종목에 투자하는 방식을 권하고 있는데, 시장 수익 이상으로 장기적으로 아웃퍼폼하는 기업을 발굴해내기란 생각보다 매우 …

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가치투자가 생각보다 어려운 이유

이 글을 시작하기에 앞서서 가치투자가 나쁘다 혹은 안 된다고 주장하려는 의도가 아닙니다. 가치투자가 안 되는 방식이라면 그것으로 성공한 사람이 버젓이 있는데 허망한 소리일 것입니다. (금세기 최고의 투자자 중 한명인 워렌버핏부터 가치투자를 지향하고 있습니다.) 가치 투자에 대해서 조금이라고 공부를 해보신 분이라면 결국 가치투자의 핵심은 ‘안전마진’과 ‘기업내재가치분석’이라는 것을 알게 되실 것입니다. 가치투자자의 창시자라고 불리는 벤자민 그레이엄의 “현명한 …

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제대로 알려지지 않은 브릿지워터의 올웨더 포트폴리오 실제 운용 방식

https://youtu.be/d1TERo8qD6g “올웨더 포트폴리오의 모든 것” 페이지에서 백테스팅할 때 활용했던 올웨더 포트폴리오의 자산 구성 및 투자 비중은 “Money”라는 책에서 토니 로빈슨이 레이 달리오를 인터뷰 하면서 언급된 비중을 참고로 했습니다. 구체적으로 다시 한번 그 내용을 말씀드리자면 “”전세계주식30%, 미국중기국채 15%, 미국장기국채 40%, 금7.5%, 원자재7.5%”의 비중으로 주식에 30%, 채권에 55%, 실물자산에 15% 배분한 포트폴리오라고 말할 수 있겠습니다. 그러나 레이 …

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자산배분 ETF의 장단점 (feat. AOR ETF)

https://youtu.be/MLDoNeGNvaU 단순히 주식 채권 간의 비중을 조절하는 ETF를 운용하다 보면 직접 주식 ETF와 채권 ETF를 각각 보유하면서 주기적으로 리밸런싱을 하는 것이 좋은지, 아니면 비슷한 비중으로 운영을 한다면 운용사에서 알아서 리밸런싱까지 해주는 자산배분 ETF를 사는 것이 좋은지생각해보게 됩니다. 이번 칼럼에서는 대략적인 가이드라인을 제시해서 L&B 칼럼을 읽으신 분들의 판단에 도움이 되고자 합니다. 먼저 가장 대표적인 자산배분 ETF인 …

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S&P500 투자의 허와 실

https://youtu.be/X_Rs1kj6zWA 최근에는 특정 한 두개의 종목에 막무가내식 몰빵 투자보다는 시장 전체의 상승을 믿고 베팅하는 인덱스 펀드 투자가 점차 국내 투자자들에게도 각광을 받고 있습니다. 특히 최근 10여년간 엄청난 성과를 보였던 S&P500을 매수 후 영원히 보유하거나, 조금씩 분할해서 사 모으는 방식 등의 투자가 인기를 끌면서 실제로 이러한 투자를 하시는 분들이 많은 것으로 알고 있습니다. 이번 칼럼에서는 이와 …

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샤프비율(Sharp Ratio)은 완벽하지 않다! – 내 돈은 진짜 안전한 것일까?

“오해가 섞이지 않는 이해는 없다.” 마루야마 겐지   앞서서 ‘3가지만 기억하면 더이상 복잡한 지식은 필요없다.‘에서 샤프비율에서 대해서 설명 드린 바가 있습니다. 결국 샤프비율을 통해 전략이 더 낫다는 것을 판단하는 기준은 동일한 리스크 하에서 수익률이 높거나 동일한 수익률 하에서 리스크가 낮은 경우를 의미하게 됩니다. 다시한번 공식을 상기시켜보면 다음과 같습니다. “샤프비율(Sharp Ratio) = (포트폴리오 기대수익률 – 무위험이자률) / …

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