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몬테카를로의 오류 (때때로 현실은 믿기 힘든 우연이 일어난다.)   이번 칼럼은 몬테카를로에서 실제로 일어난 두 가지 극명한 사건들을 비교해서 보여드리면서 래더앤브릿지가 생각하는 투자의 정수에 관해서 이야기를 해볼까 합니다. 그리고 여기에 등장하는 조셉 재거는 래더앤브릿지에서 가장 좋아하는 전략가이며, 지금도 정신적인 롤모델 중 한 분으로 생각합니다. 몬테카를로의 정경 해외여행이 많이 보편화된 요즘과 같은 시대이지만 몬테카를로라는 도시 이름은 […]

S&P500 지수의 역사   이번 칼럼은 실전 투자자들 중 스스로 데이터를 검증하고자 하는 분들을 위해 가격데이터를 얻을 수 있는 몇가지 사이트를 소개하며, 가장 대표적인 지수인 S&P500과 Nasdaq 지수에 대해서 알아보고자 합니다.   우선 S&P500에서 대해서 말씀드리도록 하겠습니다. 처음에 Standard Statistics Company로 알려졌던 Standard & Poor’s는 1923년에 최초의 주식 시장 지수를 만들었는데 이 지수는 233개 회사의

https://youtu.be/Fmb9z7374OU 앞선 “리밸런싱의 마법” 칼럼에서 언급했듯이 대부분의 사람들은 직감과 예측에 의존한 마켓타이밍보다는 계량적인 방법의 리밸런싱 전략이 알맞은 방법이며, 매매를 통해 포트폴리오 수익을 개선시킬 수 있는 방법임을 말씀드린 바 있습니다. 그리고 이러한 리밸런싱 과정에서 변동성 수익에서 분산할인을 제외한 수익을 기대할 수 있음을 설명했습니다. 그런데 우리의 기대와는 다르게 리밸런싱에서 발생한 수익을 취하는 과정에서 몇 가지 고려해야 할

https://youtu.be/35Bz15JxLU8 많은 분들이 “S&P500 투자의 허와 실” 칼럼과 이와 관련한 “유투브 영상“을 보시고 나서 ‘그냥 S&P500을 모아가면 된다’ , ‘분할매수를 하면 리스크에 대한 걱정이 없다’는 식으로 여전히 이해하시고 댓글을 달아주시는 분들이 계셔서 이 칼럼을 쓰게 되었습니다.  적립식 투자 방법이 나쁘다거나 S&P500 투자가 나쁘다는 것이 아니라 적어도 S&P500을 사서 계속 보유하는 방식이든, 적립식으로 투자하는 방식이든 리스크

“나는 지금까지 마켓타이밍을 성공적으로 꾸준하게 해온 사람을 한 명도 본 적이 없다. 심지어 나는 그런 사람을 안다고 하는 사람조차 본 적이 없다.“ 존 보글   앞선 글에서 우리는 다양한 경제 상황과 시나리오에 대처하기 위해 다양한 자산군에 분산해서 투자를 해야하는 이유, 각 자산군들이 왜 특정 경제상황에서 두드러진 성과를 내는지에 대한 이론적 배경에 대해서 알아보았습니다. 그러나 구체적으로

“원하든 원하지 않든 우리는 서로서로 연결되어 있다.” 달라이라마   앞선 ‘포트폴리오 전략이 갖추어야 할 핵심 요소 3가지‘에서 이상적인 포트폴리오는 구조적으로 안정적인 수익곡선과 더불어 리스크를 낮추는 형태임을 말씀드렸습니다. 이번 글에서 이에 관한 근본적인 배경 지식에 대한 설명을 드리기에 앞서서 이해를 돕기 위해 간단한 예시를 통해 어떤 형식으로 리스크를 낮추면서 안정적인 수익곡선을 만들어 낼 수 있는지 보여드리도록

  “준비에 실패하는 것은, 실패를 준비하는 것이다.” 벤자민 프랭클린   여태까지 앞선 글들을 죽 읽어보신 분들은 이제 어느 정도 기본 개념과 컨셉에 대해서 느낌은 오셨겠지만 막상 포트폴리오를 어떤 식으로 구성해서 실천해야 하는지는 막막한 느낌이 드실 수 있을 것입니다. 이번 글에서는 포트폴리오를 구성하는 분들이 반드시 갖추어야 할 핵심 요소에 대해서 먼저 말씀드리겠습니다.       첫번째

“행운을 기다리는 사람은 저녁을 먹을 수 있을지 알 수 없다.” 벤자민 프랭클린   앞선 글들에서 우리는 다음과 같은 내용을 배웠습니다. 누구나 ‘복리’의 혜택을 누릴 수 있다면 부자가 될 수 있다. 복리 혜택을 누리는 방법 중 가장 범용적인 방법은 ‘우상향하는 자산에 투자’하는 방법이 있다. 실현 가능한 성공적인 투자를 위해서는 ‘리스크 대비 수익률이 좋은 전략’을 택하는 것이

“어느 나라에서든 부자는 땅을 기어다니는 벌레다.” G. K. 체스터튼   앞선 ‘3가지만 기억한다면 더이상 복잡한 지식은 필요없다.‘에서 언급했듯이 포트폴리오 전략을 평가하고 상대적 비교를 하는데 있어서 기억해야 할 요소는 연복리성장률(연복리수익률, CAGR) 최대낙폭(MDD) 샤프비율(샤프지수, Sharp Ratio) 였습니다. 이번 글에서는 이 3가지 요소를 바탕으로 자산군에 투자하는데 있어서 어떻게 평가하고 활용할 수 있는지 설명을 드리고자 합니다.     지난

“우연이 아닌 선택이 운명을 결정한다.” 진 니데치   앞서서 복잡한 수식 때문에 어려움을 느낀 분들이 있을지 모르겠지만 결국 하고싶은 말의 요지는 간단했습니다. “분산해서 투자하고, 포트폴리오의 변동성을 적정선으로 제한하라.”     이번에는 그렇다면 훌륭한 포트폴리오의 조건은 어떤 것인지 알아보고, 이것을 알 수 있는 지표 3가지를 여러분께 소개해드리고자 합니다. 먼저 훌륭한 포트폴리오는 어떤 조건이 있어야 할까요? 일반적인