대가들에게서 배우는 4가지 길

선각자의 길 -해리 브라운의 방식

” 해리 브라운은 누구인가? ”

아주 오래 전부터 유대인은 자산을 배분해서 보관하도록 탈무드에서 가르쳐 왔습니다.

이러한 자산배분의 지혜를 논리적으로 탄탄하게 구체화 한 인물이 바로 해리 브라운입니다.

투자자로서의 해리 브라운이 제시한 방법은 오늘날에도 많은 영감을 우리에게 주고 있습니다.

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“모든 이로 하여금 자산의 돈을 세 부분으로 나누게 하되, 1/3은 사업에, 1/3은 토지에, 나머지 1/3은 예비로 남겨두게 하라.”

탈무드(Talmud)

” 해리 브라운의 투자 방법 ”

해리 브라운의 투자 철학은 매우 합리적이고 또한 범용성이 높습니다.

인플레이션과 디플레이션에 대비할 수 있는 모든 자산군에 투자하라는 것입니다.

현금, 주식, 채권, 금에 모두 동일배분으로 투자를 하면서 어떠한 정치적 경제적 상황에서도 자산을 최대한 보호하고 안정적인 우상향을 이끌어내는 그의 전략은 그의 의도대로 영구히 작동할 것이라는 의미에서 ‘영구 포트폴리오’ 전략이라고 부릅니다.

 

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” 영구 포트폴리오. 얼마나 벌었나요? ”

아무리 논리적으로 훌륭한 이론이라도 실제 결과가 좋지 않다면 실망스러울 것입니다.
해리 브라운이 주장하는 방식대로 투자했을 때, 지난 50여년 간의 수익률은 어떠했는지, 어떤 리스크가 있었는지 살펴 보겠습니다.
또한 Ladder & Bridge가 생각하는 영구 포트폴리오의 장점과 단점을 말씀드리도록 하겠습니다.
어쩌면 이번 페이지에서 가장 중요한 내용을 담고 있을지도 모릅니다.

” 그래서 어떻게 하면 되나요? ”

해리 브라운의 영구 포트폴리오 전략은 현금과 주식, 채권, 금을 각각 동일한 비중으로 사서 보유하면서 적당한 간격으로 리밸런싱을 하는 전략입니다.
현금에 해당하는 달러RP나 미국단기국채 ETF인 ‘SHY’에 25%, S&P500 지수를 추종하는 ETF인 ‘VOO’에 25%, 미국 장기국채 ETF인’ TLT’에 25%, 금 ETF인 ‘IAU’나 KRX 금현물에 25%를 각각 배분하면 됩니다.
간단하고 직관적인 방법이기에 실천하기 어렵지 않는 방법입니다.

"생생한 육성 인터뷰 영상 ”

해리 브라운의 인생은 사실 투자자로서의 삶보다는 자유주의자로서 저술, 강연, 정치활동의 삶이 주된 것일 수도 있겠습니다.

그의 육성 인터뷰를 들으면서 어떤 가치관의 인물인지 확인해보세요.

어쩌면 그가 남긴 영구 포트폴리오의 아이디어도 정부의 강제적인 연금 운용이나 세금을 통한 복지 정책보다 개개인이 스스로 자유롭게 자신의 자산을 운용할 수 있어야 한다는 신념에서 나온 것일지도 모르겠습니다.

1970년 해리 브라운 인터뷰 영상

앞서 소개한 “다가올 평가절하에서 수익을 올리는 법”의 책에서 다룬 내용과 관련해서 치열하게 토론하는 인터뷰 영상입니다.
재미있는 건 해리 브라운의 예측대로 불과 1년이 지난 1971년 미국은 금태환 제도를 포기하게 됩니다.

The Money Show (2004. 08. 15)

해리 브라운이 2000년 이후 매주 운영했던 네트워크 라디오 쇼, “The money Show”에서 ‘영구 포트폴리오’의 작동 원리와 관련해서 설명하고 있습니다.

2000년 해리 브라운 정책 인터뷰

해리 브라운은 두차례 미 대선에 자유주의 사상을 주장하며 출마한 바 있습니다.
L&B는 특정 정치 사상과 이념을 지지하지 않지만 해리 브라운이 어떤 사람이었는가 이해할 수 있는 동영상이기에 소개하는 바입니다.

해리 브라운 관련 웹사이트

해리 브라운의 관련 사이트에는 해리 브라운의 생애, 투자철학은 물론 정치 신념과 관련된 다양한 활동 내용이 정리되어 올라와 있습니다.

‘ 영구 포트폴리오 ‘ 운용만이 목적이라면 굳이 살펴볼만한 내용이 많지는 않습니다.

해리 브라운이 저술한 다양한 저서의 e-book 구매를 원하시거나 정보 수집에 목적이 있으시면 한번쯤 방문해보시는 것도 좋습니다.