대가들에게서 배우는 4가지 길
현자의 길 - 올웨더 포트폴리오
” 레이 달리오는 누구인가? ”
레이 달리오가 투자의 성배라고 말한 각 자산군들의 리스크에 따른 자산 배분 방식이 바로 올웨더 포트폴리오입니다.
리스크는 줄이면서 수익을 유지하고자 한 그의 전략은 오늘날 가장 각광받는 자산배분 전략 중 하나입니다.
” It’s impossible to separate economics from managing money. Doing economic research makes me a better trader. “
레이 달리오 (Ray Dalio)
” 레이 달리오의 투자 방법 ”
레이 달리오의 투자 방법의 핵심은 어떠한 경제상황에서도 대비할 수 있도록 여러 자산군에 분산투자하되, 각각의 비중을 주먹구구식으로 정하지 않고 자산군들의 리스크가 포트폴리오 내에서 동일하게 영향을 주게끔 설계한 것입니다.
이를테면 인플레이션과 디플레이션에 대비하여 주식과 채권에 분산투자를 하더라도 리스크가 낮은 채권의 비중을 높이고, 주식의 비중을 줄여서 전체 포트폴리오 상에서 두 자산군의 리스크를 동일하게끔 만드는 것입니다.
이렇게 포트폴리오가 특정 자산군의 리스크로부터 망가지는 것을 최대한 대비하는 것만으로 그의 전략을 운용하는 브릿지워터는 세계최대 헤지펀드 사로 거듭나게 되었습니다.
” 올웨더 포트폴리오. 얼마나 벌었나요? ”
아무리 논리적으로 훌륭한 이론이라도 실제 결과가 좋지 않다면 실망스러울 것입니다.
레이 달리오가 주장하는 방식대로 투자했을 때, 지난 50여년 간의 수익률은 어떠했는지, 어떤 리스크가 있었는지 살펴 보겠습니다.
또한 Ladder & Bridge가 생각하는 올웨더 포트폴리오의 장점과 단점을 말씀드리도록 하겠습니다.어쩌면 이번 페이지에서 가장 중요한 내용을 담고 있을지도 모릅니다.
” 그래서 어떻게 하면 되나요? ”
올웨더 포트폴리오의 정확한 비중이 세상에 공개되지는 않았지만 그 대략적인 비중중은 여러가지 버전으로 알려진 바 있습니다.
가장 브릿지워터에서 운용하는 스타일과 비슷한 방식을 추구하려면 올웨더 포트폴리오의 120% 레버리지 ETF인 ‘RPAR’을 매수 후 보유하시면 됩니다.
혹은 토니 로빈슨과의 인터뷰에서 레이 달리오가 언급한 간략한 버전의 올웨더 포트폴리오 버전을 추종하고자 하면, 전세계주식 ETF인 ‘VT’에 30%, 미국중기국채 ETF인 ‘IEF’에 15%, 미국장기국채 ETF인 ‘TLT’에 40%, 금 ETF인 ‘IAU’ 7.5%, 원자재 ETF인 “GSG”에 7.5%로 포트폴리오를 구성하시면 됩니다.
"생생한 육성 인터뷰 영상 ”
레이 달리오는 현재도 굉장히 활동적으로 대외활동을 하고 있습니다.
다양한 매체의 인터뷰에 응하기도 하고, 본인 스스로도 영상을 제작하여, 본인의 의견을 자주 피력하기 때문에 우리는 다른 대가들의 비해 비교적 손쉽게 현재 그가 생각하는 방식과 지혜를 배울 수 있습니다.
언젠가 전설이 될 사람의 현재 진행형을 함께 지켜보는 것도 좋을 것입니다.
경제 기계는 어떻게 작동하는가
레이 달리오가 스스로 올린 경제기계가 돌아가는 원리에 대해서 설명한 영상입니다. 신용의 수축과 팽창에 따른 경제 싸이클을 설명하고 있습니다.
루벤스타인 쇼 인터뷰 영상 (2019)
레이 달리오의 생애, 삶의 관점, 투자 철학 등이 짦은 시간에 고루 잘 녹아들어 있는 영상입니다. 레이 달리오라는 사람은 어떤 생각을 가지고 살고 있구나 라는 점을 잘 보여준다고 생각합니다.
제로 금리 환경에서의 자산 운용 (2020)
제로금리 환경에서 기존에 구축해왔던 포트폴리오가 효율적으로 작동할 것인가 의문이 생긴다면, 이 영상을 보셔도 좋습니다. 이에 대해서 레이 달리오는 어떤 시각으로 접근하는지 알 수 있는 영상입니다.
Bridgewater 공식 웹사이트
Bridgewater Associates는 레이 달리오가 1975년에 세운 헤지펀드 회사이며, 현재 세계에서 가장 많은 금액을 운용하고 있는 회사입니다.
Bridgewater의 공식 홈페이지에는 레이 달리오가 생각하는 경제가 돌아가는 원리, 포트폴리오 이론 등이 체계적으로 잘 정리되어 있습니다.
좀 더 깊이 있는 이해와 정보가 필요하신 분들은 직접 홈페이지에 들어가셔서 원하는 정보를 찾아보세요.